股权激励案例从哪里获取_股权激励实例

  摘要:在我国股权激励实践中,上市公司常见的激励股权来源有两种,分别是定向增发、回购股票(公司自己回购和以第三方机构名义回购)。非上市公司常见的激励股权来源有两种,分别是股东同比例稀释转让股权、预留股权池(公司创立时预留股权和前次股权激励计划中预留部分股权)。从今天开始,我们通过案例分两章四节逐一介绍上市公司(定向增发、回购股票)和非上市公司(股东同比例稀释转让股权、预留股权池)常用的激励股权来源。本节主要介绍非上市公司常见的激励股权来源之一——股东同比例稀释转让股权案例分析。

股权激励案例从哪里获取_股权激励实例

第二章 非上市公司常用的激励股权来源

第三节 股东同比例稀释转让股权案例分析

经典案例 某民营教育机构:冻结激励股权权利、维护大股东利益

1、案例概述

  2019年年初,一家民营教育机构想要对机构内一名持续工作满3年并且拥有丰富的招生资源的老员工实施股权激励。初步沟通后,我们定好了激励模式、激励对象、进入机制等系列要点,但最终卡在了如何获取10%的激励股权这一现实问题上。

  该教育机构一共有3名股东,其股权比例分别为40%、30%、30%,公司成立时并没有预留股权池。如果直接采用大股东转让的方式作为激励股权来源,那么大股东的股权比例将直接降至30%,与另两位创始股东的持股比例相同,痛失一票否决权,这绝对是大股东不能接受的。但作为一家教育机构,招生资源相当重要,面对日益激烈的市场竞争,该员工随时有可能被挖墙脚。

  与三名股东分别交流后,确定了3名股东都有激励老员工的意思,于是向他们提出了同比例稀释的方法并佐以深入的利弊分析。其后,3名股东一致同意该方法,即3名股东分别拿出4%、3%、3%的股权激励该名员工。

  但激励协议中约定,激励股权的投票权、表决权冻结3年,若该员工连续3年完成全部业绩考核指标,那么其股权的权利限制解冻,公司3名创始股东配合其办理工商变更手续,将其纳为正式股东。

2、案例解析

  让一个股权有限的股东拿出自己的股权做激励,其他股东只是单纯享受员工被激励的好处而无须承担任何责任,这就有失公平,长此以往会引发股东间的不愉快。此时最好是由所有股东同比例稀释股权,这样可以体现“责任共担”的理念,并且有两个好处:

  其一,获取的激励股权数量相对充足且相比大股东直接转让的方式而言更具持续性;

  其二,所有股东都为股权激励付出了成本,这会让他们更加关注员工激励情况和公司的整体发展。

3、案例总结

  需要注意的是,股东同比例稀释转让股权用作股权激励仅适用于非上市公司,而上市公司是不能采取此种做法的。

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