优化财务报表指标_数据报表优化

企业违约的最后一步是资金链断裂,而造成这一步的原因千差万别。通过分析违约案例,我们发现这类企业的财务报表在违约前已经提供了各种蛛丝马迹供投资者识别风险。企业财务报表的任何一个科目的异常、三张表的勾稽关系异常以及其他如会计估计的异常变更等均可成为判断企业信用风险的突破口。此外,在当前市场环境下,企业财务信息真实性的判断难度较大,给投资者清晰识别企业风险形成较大障碍。

今天,我们整理了【穿透财报看风险】系列研究合集,内容涉及存货、货币资金、固定资产、应收账款、商誉等科目异常情况的分析,试图从财务信息的角度探索一些方法帮助投资人识别各财务科目背后隐藏的信用风险,快来一起看看吧~

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优化财务报表指标_数据报表优化

负债及权益端的舞弊模式

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隐形债务大起底,还原真实杠杆率

摘要:文章不同于以往资产科目的分析,此次聚焦负债及权益端的舞弊模式,旨在还原企业的真实债务包袱。债务的藏匿及权益的增厚均可起到降低杠杆率的效果,本文在系统研究多个企业案例基础上,梳理出常见的粉饰(调整)杠杆率的模式,辅以识别方式及还原债务的思路,帮助报表使用者更好地判断企业健康水平和生存能力。

货币资金

如何快速识别5类货币资金异常

摘要:近年来,多家违约企业账面留存的大规模货币资金足以支持短期内到期债券的偿还,但企业仍陆续发生违约,如康得新、康美等,引起了市场对货币资金异常的关注。货币资金作为企业资金周转最直接的支持,其真实合理性非常重要。当企业货币资金过高时,需关注货币资金来源。若货币资金通过债务融资获取且长期存在存贷双高问题的,需关注其是否存在大额受限、特定用途、集团公司、粉饰报表或货币资金被控股股东或实际控制人占用的情况。文章特别对货币资金科目的报表粉饰及货币资金被关联方占用的情形提供了判断思路,以期从报表使用者角度对企业货币资金真实性进行探索。

商誉

商誉虚高,不可忽视的财务风险

摘要:文章对商誉及商誉减值的会计处理进行了介绍,对商誉价值虚高的原因、可能造成的财务风险传导逻辑进行了分析和总结,并提出识别商誉价值虚高的方法,以期帮助投资人识别商誉引发的企业信用风险。

固定资产

8类固定资产的18种造假方式

摘要:固定资产投资相关科目造假研究分为三部分:本篇为第一部分,主要总结固定资产投资造假涉及的财务报表科目入账关注点、常见粉饰(调整)方法。后续两部分将梳理总结固定资产造假的常见模式,并通过案例介绍固定资产造假的粉饰方法和识别方法。

固定资产造假的三种常见模式、

典型表现及识别方法

摘要:文章将梳理总结固定资产造假的三种常见模式(包括资金以固定资产投资模式流出后是否回流体系内等),三种造假模式对财务报表科目的影响亦存在差异,例如,资金回流企业可以用于虚增经营活动现金流和改善利润、增厚权益,反之,则资金大概率被关联方占用。最后本篇研究通过各种行业的案例分析介绍固定资产相关科目造假的典型表现方法和识别方法,例如养殖企业、港口企业和铝材加工类企业等。

6个案例,带你了解固定资产

投资相关科目造假

摘要:文章主要介绍固定资产(折旧)、在建工程、生产性生物资产等科目粉饰方法和案例分析,企业灵活选择有利于自身业绩的固定资产(折旧)政策,可以实现跨审计周期调节利润等目的;在建工程过快或过慢转固都是存在问题的,过快转固有可能是项目真实投资存在一定虚假,转固后可以规避严格的审计程序;过慢转固则往往是为了延缓计提折旧、虚增当前利润;生产性生物资产是农牧养殖类企业特有科目,文中以奶牛养殖业案例为例介绍该类资产各种粉饰方法和还原方法。后续研究还将介绍长期待摊费用、其他非流动资产、无形资产、开发支出、资产减值损失等科目的粉饰方法和案例分析。

成本

不止被处罚,财务造假这些成本

或许更高

摘要:财务造假的成本很高,不止是东窗事发后需承担的法律责任,更有为实现造假所支付的各项财务成本。例如虚假销售所负担的销售费用、产品所属权转移形成的交易成本及后续的持有成本、虚增收入和利润所承担的各类税费、虚假销售导致的真实亏损、为弥补各类损益表漏洞和挪用资产所产生的财务费用等。此前中债资信的财务造假系列研究已对货币资金虚高、存贷双高的情况做过讨论,其中一种情形是控股股东对货币资金的占用。那控股股东占用的这部分资金到底去哪了呢?一部分是被控股股东挪用用于其他投资,另一部分或许就是辅助造假企业进行财务造假而消耗掉了,因此本文也可为分析企业存贷双高问题提供更多思路。对于持续造假的企业,一旦造假成本增长到企业难以负担的程度,财务报表表现出极端异常现象,其财务诡计将无法维系。为加强对财务造假行为及对财务风险的识别,文章将从财务成本的角度讨论企业财务造假成本。

投资性房地产

投资性房地产计量隐藏的玄机(上)

摘要:文章详细介绍了在成本计量与公允价值计量模式下,投资性房地产在初始/后续计量、转换和处置阶段的账务处理差异和对报表的影响。在房地产行业“三道红线”融资趋严的背景下,利用投资性房地产科目优化报表以使得财务指标符合监管要求或成为房企的一种手段,如降低资产负债率、美化当期利润等。

  上篇详细介绍了在成本计量与公允价值计量模式下,投资性房地产在初始计量、后续计量和处置阶段的账务处理差异和对报表的影响。

投资性房地产计量隐藏的玄机(下)

摘要:文章结合案例分析投资性房地产常见的五种财务粉饰手段及识别方式,并从房地产价值评估的角度,介绍投资性房地产估值方法和账面价值合理性的判断方法,为报表使用者提供识别投资性房地产财务粉饰的思路,还原企业真实的经营与财务表现。

股权投资

如何破解股权投资暗藏的玄机第一讲

摘要:非金融企业的股权投资主要分为长期股权投资、其他权益工具投资和交易性金融资产。股权投资科目操纵涉及合并范围变更、虚增股权投资等多方面,且账务处理较为复杂,模糊地带较多,需结合企业所处行业特征、自身经营状况、相关经营活动的真实目的等进行挖掘识别。文章主要总结各股权投资科目适用范围、入账方式及关注点等。后续两部分将详解非金融企业股权投资舞弊的常见模式及识别方法。

隐秘在黑暗角落的股权投资操作

摘要:非金融企业的股权投资多指为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。除购买股票等财务投资行为获取资本利得外,股权投资通常目的在于扩张经营,延伸经营覆盖范围,但实际情况往往事与愿违。文章将针对股权投资的不规范操作模式、报表影响以及识别方法进行解析。

那些粉饰股权投资的花式操作

摘要:股权投资舞弊的核心即粉饰利润表及资产负债表,美化财务指标,利用合理的会计核算口径变化造成报表失真,但更重要的是其背后各种隐藏的不合规操作。常见的舞弊方式除变更企业合并范围,美化合并口径财务表现外,还可通过不实股权或金融产品投资,掩盖经济利益流出;或在关联方配合下,频繁操纵股权资产交易,创造虚假投资收益。文章对其他股权投资舞弊模式进行解析。

存货

如何预知“不翼而飞”的存货?

摘要:文章梳理出存货科目入账关注点、审计流程存在的难点、常见粉饰(调整)方法及财务表现、造假(粉饰)识别方法和案例分析,帮助报表使用者进一步判断其真实合理性,提供识别存货财务粉饰的思路,还原企业真实的经营与财务表现。

专题未完待续,敬请期待

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持中守正

秉真而立

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