股票的财务预算是什么意思_对财务预算的理解

  文/乐居财经程孟瑶

股票的财务预算是什么意思_对财务预算的理解

  梦百合“钱紧”的事实已经被完全摆上了台面。

  距离倪张根拿出手里10.77%股权,引入江苏当地政府5.52亿元纾困资金给梦百合(603313.SH)不到一个月,倪张根再次选择出售股权来“回血”。这一次,被卖掉的是梦百合全资子公司所参股的全部股权,接盘方为子公司关联方。

  相比上一次股权转让的千字小作文,倪张根惯例的“发言”也比以往更加简洁,“祝福朗乐福,专注梦百合”,仅仅10个字,并且关闭了评论区。

  如果算上此前的5月27日,梦百合发布《非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告(修订稿)》,表示此次募资规模不超过12.9亿元。不到一个月的时间,倪张根拟为梦百合找了18.34亿元缓解资金压力以及补充现金流。

  三年浮盈4420万元

  据悉,本次交易标的为梦百合全资子公司南通梦百合股权投资有限公司(简称“南通梦百合”)持有的深圳市朗乐福睡眠科技有限公司(简称“深圳朗乐福”)55.01%股权,本次交易作价9240万元。

  转让完成后,深圳朗乐福不再为梦百合合并报表范围内子公司,梦百合副总裁王震、派驻董事康剑同时辞去在深圳朗乐福的职位,而朗乐福控股对深圳朗乐福的持股比例提升至90%。

  梦百合表示,本次股权转让预计将为公司带来一定收益。乐居财经《家居K线》按照此前披露的4820万元的收购成本计算,2019年6月25日-2022年6月9日,持有深圳朗乐福梦百合净赚4420万元,3年收益率高达92%。

  这是一笔关联交易,也是一次股权的“退回”。

  交易的接盘方为广东顺德朗乐福控股发展有限公司(简称“朗乐福控股”),股权转让前,深圳朗乐福由3位股东持股,为朗乐福控股、红星美凯龙家居商场管理有限公司、南通梦百合,分别持股34.99%、10%、55.01%。随着南通梦百合的退出,深圳朗乐福大股东易主,由朗乐福控股独掌90%股权。

  朗乐福控股目前由自然人黄毅进和黄毅智各持股50%,对外仅投资有深圳朗乐福一家公司。

  而此次交易的标的这55%的股权,实际是2019年6月25日南通梦百合从黄毅智手中接过的。

  工商变更信息显示,深圳朗乐福此前由黄毅智全资持有,2019年3月16日梦百合官宣携手红星美凯龙战略入股朗乐福,随后朗乐福控股和美凯龙管理通过增资获取45%的股权,黄毅智将剩下55%股权转让给了南通梦百合。

  据悉,南通梦百合战略入股收深圳朗乐福成本合计4820.31万元,其中现金及现金等价物支出3865.97万元,或有对价的公允价值954.34万元。

  在并表的3年时间里,深圳朗乐福也给梦百合带来了一定回报。梦百合年报显示,2019年下半年,深圳朗乐福实现营业收入8116.59万元,净利润124.31万元;2021年4月1日至2022年3月31日,深圳朗乐福实现营业收入1.78亿元,净利润895.52万元。

  在渠道建设方面,2020年深圳朗乐福新开经销店56家,关门43家;2021年新开63家,关门31家;深圳朗乐福2019-2021年的经销店数量分别为198、211和243家,同期梦百合的门店数分别为379、620和1090家。

  截至2022年3月31日,深圳朗乐福资产总额3064.69万元,负债总额1966.33万元,净资产1098.37万元。

  募资12.9亿元扩产

  此前在回应股权变动的文章中,倪张根表示,“大的情况确实不好,但这还是长肌肉的过程。最难的时间我认为不超过(只要不出现08年那样的系统风险,记住:不是公司问题的因素。)三个月了。”倪张根没否认梦百合“钱紧”的事实,而且采取了一些列措施为梦百合“输血”。

  除了倪张根和表兄吴晓风多次质押手中股权融资,今年5月27日,梦百合发布《非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告(修订稿)》,表示此次募资规模不超过12.9亿元。资金用途包括家居产品配套生产基地项目,美国亚利桑那州生产基地扩建项目,智能化、信息化升级改造项目,补充流动资金。其中,补充流动资金的规模达3.85亿元,是仅次于家居产品配套生产基地项目需要资金第二多的用途。

  梦百合表示,募集资金可以使资产负债率得以下降,资产负债结构将更加稳健。2021年一季度末,梦百合资产负债率为67.18%,同比连续5年上涨。

  在海外,梦百合有不少重资产。2021年年报显示,梦百合年内美西工厂投产、美西二厂扩建项目已启动,产能全球布局版图继续扩大。截至2021年末,境外资产69.91亿元,占总资产比例76%。

  随着版图继续扩大,梦百合的债务压力也有所增加。年报显示,2021年末梦百合手握货币资金9.94亿元,一年内到期的非流动负债5.98亿元,短期借款16.01亿元;到了2022年1季度末,其短期借款上涨2.24亿元,达18.34亿元;货币资金减少了3.37亿元,为6.57亿元;一年内到期的非流动负债6.43亿元。短期偿债持续承压。而在一季报中,梦百合还公布了一起需要赔偿1850.72万美元(约合1.2亿元人民币)的诉讼案。

  在2021年业绩出现首次亏损后,2022年一季度,梦百合实现盈利。梦百合营业收入为21.43亿元,净利润为3082万元,不过,净利润同比下降了44.23%。同期应收账款为13.1亿元,占当期期末流动资产的比例为29.78%,占比较高。

  对于接下来将如何改善现金流状况?梦百合在接受《家居K线》采访时表示,主要通过提升管理和运营效率改善公司盈利状况,加强存货和应收账款的管控,提升存货和应收账款周转率;同时,通过非公开发行股票优化财务结构,降低财务费用。

  本文源自乐居财经

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