股权激励和股份期权激励_股权激励和股票期权激励

  相信大家肯定听说过“员工激励”,但是你了解这究竟是怎么回事吗?说实话学姐并不是很了解……所以学姐今天请到了泽稷ACCA研究院的Viola Hu老师来为我们讲解一下。由于干货满满,会分成上下两篇来讲解哦,关注学姐不迷路!

股权激励和股份期权激励_股权激励和股票期权激励

  不知道读者们看到这篇文章的标题,有没有被我绕晕呢?通过这篇文章,我将浅谈同样作为员工激励的手段,股权激励和股票期权的区别、适用范围以及如何定价做账。

  首先,我们先来了解一下这两种员工激励方式产生的原因。

  大家比较熟悉的薪酬方式包括工资(分固定工资和绩效工资(如计件工资))和员工福利(如保险、带薪休假、车费报销等),这些是在各种招聘广告中常见的。如果公司想要将员工的报酬与其实际工作业绩挂钩,以达到刺激员工努力工作的目的,通常采用的手段是绩效工资,常见于生产部工人、销售等职位。但是渐渐地,这种报酬设计的不足显现出来了:基于的业绩指标过于短期,无法达到长期激励员工的目的。

  举个例子:如果说在生产部实行计件工资,即每生产一件产品就能多得工资,在员工工作的初期,也许能达到刺激员工的目的,但是当员工工作经验丰富了,知道如何图省力走捷径了,也许会为了多生产,省略掉一些必要的生产步骤诸如检查、挑选原材料等。久而久之,公司的产成品质量可能就会下降,造成长期的公司利益受损。

  因此就急需一种与公司长期利益挂钩的激励机制,股权激励和股票期权的思想应运而生了:将员工的利益和公司的股权/股票价值挂钩,如果员工通过努力工作使得公司的股价上涨了,他们也能从中获利。

  接下来,我会分别介绍这两种员工激励手段:

1)股权激励:

  股权激励是企业拿出部分股权用来激励企业高级管理人员或优秀员工的一种方法,是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利,使他们能够以股东的身份参与企业决策﹑分享利润﹑承担风险,从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。

  一般适用于处于创业早期,仍未公开发行股票的公司:1)没有稳定的现金流,甚至无法按时支付工资,想要留住高管人才,不需要即时付款的股权激励计划是不错的选择;2)一般设有附带条件,主要是规定工作年限,如果得到股权激励的员工没有工作满规定年限,该计划自动失效,也能成为公司留住人才的手段;3)公司与员工成为“一条绳上的蚂蚱”,即如果公司价值提高,员工也能从中获益。反观我之前提到的生产部员工的例子,如果他们被赋予了股权,此时他们就不会舍本逐末,做出影响公司产品质量的事情,毕竟公司名声不好了,他们手中的股权价值也会下降。

华为股权激励计划案例分析:华为作为一家非上市的公司,提出一项“员工股票期权计划”,具体表现为98.99%的股份由一个“员工集体”(华为投资控股有限公司工会委员会,简称:华为工会)持有,该工会中包含了约8万名员工,具体图例如下所示,数据来源:企查查)

  在这个股权安排中,员工所得的股权比例不体现在工商注册中,而只是由“华为工会”代持。从本质上来说,这只是华为单方认可的员工股权,不是法律上员工具有所有权的股权,而是华为和员工通过契约方式约定的一种虚拟股权,是华为投资控股有限公司工会授予员工的一种特殊股票。拥有虚拟股的员工,可以获得一定比例的分红,以及虚拟股对应的公司净资产增值部分,但没有所有权、表决权,也不能转让和出售。在员工离开企业时,股票只能由华为控股工会回购。

  这种虚拟股权有以下几点好处:

  1)可以无限增加,不像上市公司通过发行新股或者拆分现有股份的方式进行股权激励,虚拟股权理论上是没有上限的。这一方面方便了华为向员工融资(一元一股),另一方面也提高了股权激励的灵活性,只要是表现优秀的员工都有机会得到股权。

  2)监管成本低,简单来说就是无论多少员工参与了这个股权激励计划,都不会改变华为的工商注册上的持股比例,因为这是个虚拟的股份池子,资金体量的扩大不会影响到所持股份的比例。

  关于股票期权的内容我们会在下一期继续讲解,记得关注学姐哦~

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